8 Основы инвестиционно-ипотечного анализа

Четыре рассматриваемых этапа предполагают исследование методологии, покрытия обеспечения , структуры и инвестиционного результата. На этапе изучения методологии рас-сматривается набор возможных состояний рынка в целом, способных оказать влияние на результаты анализа. Иными словами, мы создаем множество возможных сценариев. Определяются подлежащие рассмотрению виды рисков. Главная цель — выделить набор факторов, отражающих результаты рыночного поведения ценных бумаг, который необходимо включать в проводимый анализ. Важнейшим компонентом экономической конъюнктуры, влияющим на большинство инвестиций с фиксированным доходом, является процентная ставка.

ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая от Гражданский кодекс Российской Федерации, часть вторая от Закон РФ от

Анализ проблем ипотечного кредитования жилищного строительства на Глава 3. Основные направления совершенствования риск — менеджмента.

Финансовый леверидж считается нейтральным, если ставка доходности недвижимости равна ставке доходности собственного капитала инвестора: Однако отрицательная оценка не означает обязательного отказа от займа, если расчетная ставка доходности на собственный капитал соответствует величине рыночной доходности по аналогичным инвестициям. Зависимость отдачи на собственный капитал от коэффициента ипотечной задолженности. Соотношение ставок доходности собственного капитала и недвижимости зависит не только от процентной ставки, срока кредитования и порядка погашения займа.

Важным фактором является доля стоимости недвижимости, финансируемая за счет ипотечного кредита. Поэтому анализ строится с учетом коэффициента ипотечной задолженности, который показывает удельный вес заемных средств в стоимости недвижимости: С точки зрения кредиторов например, ипотечного банка , более высокий коэффициент ипотечной задолженности означает более высокую степень риска, нарушения заемщиком своих обязательств и лишения его права выкупа заложенной недвижимости.

Банки устанавливают и соблюдают определенные верхние пределы данного коэффициента. Важным этапом анализа кредитоспособности заемщика является оценка достаточности величины прогнозного чистого операционного дохода для обеспечения необходимой ставки дохода на собственный капитал при заданных условиях кредитования. Для этого рассчитывается минимально необходимая сумма чистого операционного дохода, отвечающая инвестиционным требованиям, и затем сопоставляется с прогнозной величиной чистого операционного дохода.

Виды кредитов. Ипотечный кредит представлен достаточно многочисленными видами. Для целей оценки все ипотечные кредиты делятся на кредиты с постоянными и переменными платежами.

Поделиться в соц. Данные ценные бумаги ставят перед инвесторами задачи, которые не известны на других рынках и которые являются одновременно и источником новых возможностей, и источником серьезных трудностей. Основная проблема проистекает из сочетания сложностей структурирования сделки с непредсказуемостью человеческого поведения. С чисто академической точки зрения покрытие может рассматриваться как пул кредитов, каждый из которых включает некую совокупность встроенных опционов .

Рыночная стоимость и динамика погашения этих кредитов могут быть рассчитаны исходя из предположения об оптимальном исполнении встроенных опционов.

ОСНОВЫ ИПОТЕЧНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА. Понятие ипотеки. Классификация ипотечных кредитов. Ипотечный кредит с постоянными.

Глава 3. Пример использования ипотечно-инвестиционного анализа в оценке недвижимости. Кредит и его виды 3. Имущество — совокупность имущественных, то есть подлежащих денежной оценки, юридических отношений, в которых находится данное лицо физическое или юридическое. Имущество, принадлежащее какому-либо физическому или юридическому лицу, по содержанию делят на: Исторически, ещё со времен римского права, имущество принято делить на движимое и недвижимое.

Согласно ст. К недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.

Ипотечно-инвестиционный анализ и виды кредитов

Оценка привлекательности объектов недвижимости. Оценка недвижимости предполагает чаще всего рыночную стоимость объекта недвижимости. Если оцениваемый объект финансируется за счет собственных средств и заемных средств инвестора, возникает проблема определения рыночной стоимости собственного и заемного капитала.

Ипотечно – инвестиционный анализ представляет разновидность и экономическая жизнь объекта – основа возврата кредита и процентов за него; Ипотечный кредит представляется на длительное время на.

Тема Ипотечно-инвестиционный анализ и его этапы. В этих целях необходимо создать сеть региональных лизинговых компаний с участием коммерческих банков , предприятий и организаций. Им должна быть оказана государственная финансовая поддержка частично. Необходимо завершить создание национальной кредитно-финансовой системы обслуживания товаропроизводителей всех форм собственности. Она должна объединить сеть страховых, лизинговых, ипотечных инвестиционных компаний, кооперативных банков.

В этой области банки, учитывая постепенное развитие рынка недвижимости в стране, через свои траст-отделы могут оказывать консультационные услуги. Они направляют деятельность траста и дают советы по вопросам инвестиций в недвижимость. В перспективе банки будут осуществлять управление имуществом по доверенности и завещанию по образцу западных стран. Однако это будет возможно при дальнейшем развитии рыночных структур.

В настоящее время в России начинают развивать трастовые операции как коммерческие банки , так и отдельные компании. Однако такие операции в основном связаны с хранением ценных бумаг. Например, трастовая компания осуществляет вложения ценных бумаг клиентов и за рубежом.

Курсовая работа на тему: Ипотечно-инвестиционный анализ

Заказать новую работу Оглавление Введение 2 1. Понятие ипотечно-инвестиционного анализа 4 2. Модели ипотечно-инвестиционного анализа.

Анализ инвестиционной привлекательности объектов жилой . наследуемого владения, право постоянного пользования, ипотека, сервитуты, 1 Власов А.Н. Основные аспекты инвестиционного анализа.

Использование Важнейшими факторами этой стадии, учитываемыми в ипотечно-инвестиционном анализе, являются следующие: Основным показателем, характеризующим выгодность инвестиции в данную недвижимость, будет ставка дохода на собственный капитал. Поскольку правом первого требования обладает кредитор, а инвестору достается остаток , то для расчетов можно использовать технику остатка, использованную в предыдущем примере.

Можно подойти к анализу и несколько иначе. Если инвестор определяет для себя минимальный уровень доходности на собственный капитал например, исходя из альтернативных вариантов инвестирования , то, применив технику инвестиционной группы, можно рассчитать минимальный уровень , который бы устроил инвестора. Пусть цена покупки недвижимости 1 млн. Требуется определить минимальный , который отвечал бы данным требованиям. Удельный вес кредита в сумме инвестиций составляет 0,80, и общая ставка платежей по нему — 0, берем ипотечную постоянную для ежемесячных платежей и умножаем на 12 месяцев ; удельный вес собственного капитала — 0,20 и требуемая ставка на него 0,15 без учета возврата , отсюда расчет общей ставки дохода на инвестицию : Можно решить и другим способом, суммируя годовые платежи банку и требуемый доход на собственный капитал без учета возврата собственного капитала:

Ипотечно-инвестиционный анализ: традиционная техника

Принцип полезности при оценке недвижимости. Принцип замещения при оценке недвижимости. Принцип ожидания при оценке недвижимости. Принцип вклада при оценке недвижимости. Принцип сбалансированности при оценке недвижимости.

Основные отличительные характеристики капитального.

Ценных бумаг Ипотечно — инвестиционный анализ недвижимости. Кредитование по ипотеке распространено в РФ в связи с высокой ценой на недвижимость. Рассмотрим основные методы оценки недвижимости, применяемые в процессе кредитования по ипотеке: Метод капитализации дохода; Метод дисконтированных денежных потоков. Анализ условий финансирования, установленных кредитным договором, оказывает прямое влияние на итоговые результаты стоимости объекта.

Вероятны случаи финансирования объекта оценки за счет средств инвестора собственных и заемных. В таких случаях эксперт оценивает стоимость на рынке капитала инвестора, а также стоимость ипотечного кредита. Инвестиционный анализ ипотечного кредита - это модель доходного подхода оценки стоимости недвижимости. К важным особенностям недвижимости как объекта, оптимального для кредитования, относятся следующие свойства:

Инвестиционно-ипотечный анализ

Формирование и развитие инвестиционной структуры жилищного строительства является определяющим фактором в подъеме российской экономики, создании рабочих мест, мобилизации финансовых ресурсов населения, увеличении валового национального продукта. Система ипотечного кредитования, которая начала развиваться в России менее чем 10 лет назад, представлена четырьмя десятками различных малых ипотек, в которых задействована практически вся экономика России и ее финансовые, банковские, страховые, фондовые институты, строительные и девелоперские фирмы, ипотечные ассоциации, что позволяет отнести систему ипотечного кредитования к абсолютному рыночному механизму.

Концепция развития системы ипотечного кредитования в Российской Федерации была утверждена Постановлением Правительства 11 января г. Многочисленность участников ипотечного рынка ставит проблему учета их экономических интересов, моделирования и организации учета ипотечных операций в сфере недвижимости на одно из приоритетных направлений развития учета. К таким направлениям совершенствования бухгалтерского финансового и управленческого учета относятся представляющие значительную актуальность нижеследующие проблемы: Проведенное нами анкетное обследование организации инвестиционного жилищного строительства в условиях ипотечного кредитования на предприятиях, субъектах ипотечных отношений Ставропольского края, показывает исключительную актуальность исследования и апробации вопросов оценки и учета ипотечных и залоговых операций и системе строительного комплекса.

стоятельной работы по курсу «Инвестиционный анализ» студентам . Теоретические основы инвестиционного анализа. .. 3.ипотечные кредиты.

Метод ипотечно-инвестиционного анализа 25 августа В процессе расчета инвестор принимает во внимание, что выплачивается не цена за недвижимость, а суммарная стоимость капитала. По данной методике общий объем капитала вычисляется путем суммирования следующих параметров - стоимости финансовых поступлений, объема выручки от перепродаж, ипотечного займа. Ипотечно- инвестиционный анализ - один из методов оценки собственности, в основе которого лежит расчет общего объема выкупного капитала, состоящего из инвестиций и ипотечных займов.

Применение данного способа позволяет упростить и ускорить процесс оценки. Почти все инвестиции в отношении недвижимости совершаются с помощью ипотечных займов. Многие специалисты называют такой анализ - техникой остатка. По сути, инвесторы выплачивают остаточный объем первоначальных расходов. Как только вся задолженность перед кредиторами погашена, они могут рассчитывать на цену перепродажи и остаточную часть чистой операционной прибыли. Здесь задача инвестора - внести сумму, равную остатку стоимости недвижимости уже после вычета ипотечного займа; - использование имущества.

Участник сделки инвестор может рассчитывать на получение остаточной чистой прибыли от использования имущества за исключением суммы общих выплат, направляемых на покрытие задолженности; - ликвидация - процесс, происходящий при реализации собственности. При этом владелец капитала получает доход из стоимости продажи, но без учета выплаты остатка по ипотеке.

Ипотечно – инвестиционный анализ недвижимости.

Между тем налогообложение доходов существенно меняет расчеты Особенно важно учесть налоги при сравнении разных вариантов инвестирования. В разных странах системы налогообложения имеют существенные различия: Даже в одной и той же стране довольно часто происходят изменения в правилах налогообложения. Для рассматриваемого примера поэтому и налоги возьмем условные.

Но прежде надо сделать некоторые предварительные замечания.

Основные принципы оценки объектов недвижимости. Принцип полезности при оценке Методология анализа инвестиций в недвижимость. Контрольные работы по теме «Ипотечный анализ». Основные.

В соответствии с этой техникой стоимость собственности рассчитывается путем прибавления текущей стоимости денежных поступлений и выручки от перепродажи, ожидаемых инвестором, к основной сумме ипотечного кредита. Таким образом, оценивается как весь прогнозируемый чистый операционный доход, так и сумма выручки от перепродажи собственности. Традиционная техника ИИА приемлема для оценки любого приносящего доход объекта недвижимости со стабильным и нестабильным потоком доходов.

Стоимость собственности Сн рассчитывается: Стоимость собственного капитала определяется как сумма двух элементов: Оба элемента дисконтируются по соответствующей ставке отдачи и величины их текущей стоимости рассчитываются с использованием факторов текущей стоимости. Если ожидается, что прогнозируемые денежные поступления будут носить равномерный характер, то их ежегодная сумма умножается на фактор аннуитета.

Реверсия или выручка от перепродажи оценивается с использованием фактора текущей стоимости единицы, поскольку выручка поступает как единовременная сумма. Стоимость собственного капитала инвестиций в собственный капитал: Для оценки стоимости недвижимости текущий остаток ипотеки следует прибавить к стоимости собственного капитала. Остаток ипотеки равен текущей стоимости требуемых выплат по обслуживанию долга, дисконтированных по номинальной процентной ставке ипотеки.

Прогнозный период — это срок, в течение которого собственник рассчитывает удерживать оцениваемый объект.

Фильм Основы инвестиционного анализа

Как мусор в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!